INTRODUÇÃO A MODELAGEM FISICA DO MERCADO FINANCEIRO

Autores

  • Rozieli Santos e Silva
  • Anderson Alexander Gomes Cortines

Palavras-chave:

Retorno de preço, Econofísica, Ibovespa

Resumo

A Econofísica desenvolve modelos para explicar o comportamento dos mercados financeiros. A atual pesquisa estuda alguns importantes índices de mercados mundiais, analisando suas séries diárias e mostrando que a cada nova escala de tempo adotada, as distribuições de grandezas relacionadas ao preço apresentam singularidades que fornecem informações importantes para se programar investimentos. Pretendemos obter modelos simplificados que expliquem, em parte, a estrutura do mercado financeiro.Investigamos as séries temporais de oito índices de mercados mundiais: Bovespa, Dow Jones, Nasdaq, S&P500, Merval, Nikkei, TSX e IPC. Realizamos análises estatísticas das séries e distribuições de incrementos simples e logarítmicos de preços para as escalas diária e semanal. Os incrementos nos indicam a magnitude das mudanças enquanto os incrementos logarítmicos fornecem uma medida de lucro ou prejuízo. Utilizando programas específicos de análise e ajuste de dados e distribuições, buscamos caracterizá-los através da abordagem da mecânica não-extensiva utilizando poucos parâmetros intrínsecos dos modelos.Nossos resultados mostram que a maioria dos valores das distribuições das grandezas analisadas encontra-se na região central, mas não apresentam um comportamento gaussiano. Além disso, verificamos que as caudas das distribuições empíricas possuem decaimentos mais longos do que a da distribuição gaussiana. Ajustamos as distribuições de retorno empíricas dos índices utilizando q-gaussianas, provenientes da mecânica não-extensiva, que em sua formulação, levam em conta a presença de correlação entre as medidas. Os parâmetros obtidos dos ajustes foram utilizados para preparar uma classificação de índices, que podem fornecer informações sobre o grau de maturidade dos mercados.As q-gaussianas ajustam melhor as flutuações de preço do que a curva normal. Seu uso é consistente com a presença de correlações na formação de preços. Os resultados fornecem uma ferramenta extra para os investidores basearem suas decisões. Concluiremos o trabalho com a análise de ações da Bovespa.